Перечислить и охарактеризовать виды ордеров: Типы ордеров и чем они отличаются

Типы ордеров и чем они отличаются

Осторожно! Много текста.

Когда вы торгуете акциями или криптовалютой, вы взаимодействуете с рынком, размещая ордера:

• Рыночный ордер — это распоряжение о немедленной покупке или продаже (по текущей рыночной цене).

• Лимитный ордер — это распоряжение об ожидании исполнения ордера, пока цена не достигнет заданного или более выгодного значения.

Это если говорить вкратце. Разумеется, каждая из этих двух категорий открывает целый ряд возможностей, которые можно использовать в зависимости от вашего способа и стратегии торговли. Интересно? Тогда продолжаем.

Зарегистрировались на бирже и хотите узнать, зачем все эти кнопки? А может быть, вы снова пересмотрели «Уолл-стрит» и пытаетесь лучше понять, как устроены фондовые рынки?

В этой статье мы расскажем об ордерах — распоряжениях, отправляемых на биржу для покупки и продажи активов. Есть два основных типа ордеров: лимитные ордера и рыночные ордера. Однако названия — это всего лишь характеристики, используемые для описания набора команд. 

Давайте разбираться, что же они действительно из себя представляют.

Рыночные ордера — это ордера, требующие немедленного исполнения. Иными словами, они предписывают сделать x по текущей цене. Предположим, вы зарегистрировались на Binance и хотите купить 3 BTC, а биткоин торгуется по цене $15 000. Вы готовы заплатить за монеты $45 000 и не хотите ждать снижения цены, поэтому размещаете рыночный ордер на покупку.

Кто в этом случае продает монеты? Чтобы это выяснить, нужно заглянуть в книгу ордеров. В ней биржа хранит список лимитных ордеров. Они представляют собой стандартные ордера, которые не исполняются немедленно и предписывают следующее: сделать x при цене y.

Например, другой пользователь мог ранее разместить ордер на продажу 3 BTC, когда цена за один биткоин достигнет $15 000. Таким образом, когда вы размещаете рыночный ордер, биржа сопоставляет его с лимитным ордером в книге.

Фактически, вы не создаете ордер, а заполняете существующий, и он удаляется из книги ордеров. Вы становитесь тейкером, так как забираете часть ликвидности биржи. Другой пользователь, в свою очередь, становится мейкером, потому что добавляет ликвидность. Как правило, у мейкеров более низкие комиссии, поскольку они приносят бирже прибыль.

Подробнее об отношении между этими двумя игроками можно узнать из нашей статьи «Кто такие маркет-мейкеры и маркет-тейкеры». Прочитайте ее, чтобы лучше понять, как работают биржи.

Основные виды рыночных ордеров — это ордера на покупку и продажу. Вы поручаете бирже совершить транзакцию по лучшей доступной цене. При этом лучшая доступная цена не всегда совпадает со значением, отображаемым в текущий момент. Она зависит от книги ордеров, поэтому стоимость совершения сделки может немного отличаться.

Рыночные ордера подходят для мгновенных (или почти мгновенных) транзакций. В целом, это всё, что нужно о них знать. Комиссии, связанные с проскальзыванием и обменом, означают, что одну и ту же сделку можно было бы совершить дешевле с помощью лимитного ордера.

➟ Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!

Самые простые ордера — это рыночные ордера на покупку, рыночные ордера на продажу, лимитные ордера на покупку и лимитные ордера на продажу. Однако, если придерживаться лишь данного набора ордеров, ваш опыт торговли будет несколько ограничен. Вместо этого вы можете дополнять их другими возможностями и пользоваться преимуществами рыночных условий в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Лимитные стоп-ордера

Лимитные стоп-ордера — хороший инструмент для ограничения убытков, которые вы можете понести во время торговли. Он позволяет установить стоп-цену и лимитную цену. Представим, что BTC торгуется на уровне $10 000, и вы установили лимитный стоп-ордер со стоп-ценой $9 900 и лимитной ценой $9 895. Тогда при падении цены с $10 000 до $9 900 будет размещен лимитный ордер на $9 985.

Обратите внимание: ордер размещается только после достижения стоп-цены. Риск продолжительного падения цены по-прежнему сохраняется. Если цена упадет ниже $9 985, ордер не будет выполнен, а вы можете остаться без защиты.

OCO-ордера

OCO-ордера (от англ. one-cancels-the-other, или «один отменяет другой») — это сложный инструмент, который позволяет объединить два ордера с заданными условиями. Как только один из них активируется, другой отменяется. Возьмем снова наш пример с ценой $10 000 за биткоин. Вы можете использовать OCO-ордер для покупки биткоинов, когда цена достигнет $9 900, либо для продажи, когда цена вырастет до $11 000. Один из этих двух ордеров будет исполнен первым, а второй — автоматически отменен.

Еще один важный аспект ордеров — время действия. Это параметр, который вы указываете при открытии сделки, определяя условия истечения её срока.

GTC-ордера

GTC-ордер (англ. good ‘til canceled, или «действующий до отмены») — это распоряжение, согласно которому сделка должна оставаться открытой до тех пор, пока она не будет выполнена или отменена вручную. Обычно платформы для торговли криптовалютой по умолчанию используют именно эту опцию. 

На фондовых рынках распространенной альтернативой является закрытие ордера в конце торгового дня. Но поскольку криптовалютные рынки работают круглосуточно и без выходных, GTC-ордеры более распространены.

IOC-ордера

IOC-ордера (англ. immediate or cancel, или «исполнить или отменить») предполагают, что любая часть ордера, не выполненная мгновенно, должна быть отменена. Предположим, вы создаете ордер на покупку 10 BTC по цене $10 000, но сможете получить только 5 BTC по этой цене исполнения. В этом случае вы купите 5 BTC, а остальная часть ордера будет закрыта.

FOK-ордера

FOK-ордера (англ. fill-or-kill, или «исполнить или аннулировать») должны быть мгновенно исполнены. В противном случае они уничтожаются (аннулируются) и не исполняются. К примеру, ваш ордер предписывает бирже купить 10 BTC по цене $10 000. Если весь объем в 10 BTC недоступен в текущий момент по указанной цене, то ордер будет отменен.

Знание разных типов ордеров крайне важно для осознанного и результативного трейдинга. Независимо от того, что вы собираетесь использовать — стоп-ордера для ограничения убытков, OCO-ордера для параллельного планирования различных результатов или другие возможности биржи, важно знать, какие торговые инструменты вам доступны. 

Типы ордеров | Биржевые заявки

Ордер — (бирж.) приказ, заявка. Не путайте понятие ордера и сделки. Вы можете отправить заявку (ордер) и отменить ее, заявка может не исполниться или исполниться не полностью, но если заявка была исполнена (хотя бы частично), то в этот момент регистрируется сделка (сделку отменить уже нельзя).

Мы уже как-то затрагивали тему ордеров когда говорили про структуру рынка. Тогда мы говорили лишь о двух типах: рыночный и лимитный, и этого вполне достаточно, чтобы понимать формирование движений в рынке. Однако, мы не углублялись в тему самих ордеров и их особенностей. Этим-то и займемся в данной статье…

Ну и начну с небольшой сноски… Я не буду копировать определение того или иного типа ордера, т. к. подавляющее большинство читателей просто голову сломает, — я постараюсь расписать особенности максимально доступным для всех языком.

Основные типы ордеров

Таких типов два (их я уже назвал двумя абзацами выше):

1. Market (рыночный)
2. Limit (лимитный)

Понимая как исполняются основные типы, проблем не будет ни с пониманием остальных ордеров, ни с пониманием рынка в целом. Поехали…

Limit order (лимитный ордер)

Так чтобы вы сразу понимали о чем идет речь — в биржевом стакане (Level 2, книга ордеров) расположены именно Лимитные ордера. По их плотности и объему трейдеры судят о ликвидности инструмента. Но давайте ближе к сути…

Если трейдер не согласен с текущей ценой, предположим ценой покупки, и хочет купить по цене лучше текущей (по цене ниже), то он выставляет Лимитный ордер в очередь по той цене, которая ему нужна. Т.е. Лимитные заявки на покупку всегда будут располагаться ниже текущей рыночной цены, а Лимитные заявки на продажу — всегда выше текущей рыночной цены.

От сюда мы получаем две основные особенности Лимитного ордера: он гарантирует, что в случае его полного или частичного исполнения цена сделки будет именно такой, какая указана в ордере, однако, как вы уже наверное поняли, самого исполнения этот тип ордера не гарантирует (до него попросту может не дойти очередь).

Важно!!! Если Лимитный ордер на покупку разместить по цене выше текущей рыночной цены продажи, то этот ордер начнет немедленное исполнение частичного либо даже всего объема, указанного в ордере (равносильно и с ордером на продажу). Принцип исполнения в данном случае будет очень схож с исполнением Рыночного ордера, о котором пойдет речь ниже, но исполняться этот ордер будет только до цены, указанной в нем, после чего остатки не исполненного объема встанут в очередь по этой цене. Данная особенность Лимитной заявки используется в Стоп-лимит ордерах (о них тоже ниже).

Market order (рыночный ордер)

Если же трейдер не желает находиться в очереди и его устраивает текущая рыночная цена, то он может прибегнуть к немедленной сделке путем отправки в рынок Рыночного ордера.  Еще раз подчеркну, что Рыночный ордер исполняется НЕМЕДЛЕННО, и отменить этот ордер, естественно, НЕЛЬЗЯ.

Отправляя такой ордер вы соглашаетесь не только с ценой на текущий момент, но и с ценами хуже текущей (в случае если на текущей цене не хватит объема для удовлетворения вашей заявки). Т.е. отправив Рыночный ордер, скажем, на покупку, вы будете покупать до тех пор, пока не будет исполнен весь объем заявки.

Ну и здесь мы по аналогии с Лимитным ордером получаем особенности — Рыночный ордер гарантирует полное и немедленное исполнение всего объема в заявке (конечно же при наличии контрагента), однако не гарантирует конкретной цены исполнения. Таким образом объем может быть «размазан» по нескольким ценам, а если объем Рыночной заявки достаточно солидный, то и размазать его может ОЧЕНЬ сильно (такое «размазывание» называют slippage — рус, проскальзывание).

Типы ордеров «по условию»

Все остальные ордера можно назвать производными от первых двух. Структура таких ордеров будет выглядеть приблизительно так:

• при выполнении неких условий (к примеру, достижение какой-то цены или наступление какого-то момента времени и т.п.) отправить в рынок либо Лимитный ордер, либо Рыночный.

Каждый из них будет отличаться лишь условиями отправки Лимитного либо Рыночного ордера.

Stop order (стоп ордер)

Стоп ордер является самым наглядным и простым примером ордера «по условию», тем более, что многие им пользовались, и объяснить, думаю, будет не сложно.

Выставляя стоп-заявку по какой-либо цене, трейдер как-бы негласно сообщает брокеру, что как только пройдет чья-либо сделка по указанной цене либо выше (в случае покупки) / ниже (в случае продажи), в рынок нужно будет отправить Рыночный ордер. Ну а сам Рыночный ордер, как мы это уже выяснили выше, в указании цены не нуждается.

• 47 — 3 лота
• 46 — 1 лот
• 45 — 8 лотов
• 44 — 2 лота
• 43 — 1 лот
• 42 — 2 лота

Пример: Трейдер выставил стоп-заявку на покупку объемом 5 лотов по цене 43. Таким образом как только очередная сделка пройдет по цене 43 или выше, стоп-заявка будет исполнена путем отправки Рыночного ордера, а исходя из особенностей Рыночного ордера, будет исполнен весь объем в 5 лотов по лучшим ценам продажи (из стакана выше это 2 лота по цене 44 и 3 лота по цене 45). Объем исполнялся с 44, т.к. стоп-ордер был исполнен только тогда, кода прошла сделка по 43 тем самым объемом в 1 лот, после чего лучшей ценой продажи была уже 44.

• 47 — 3 лота
• 46 — 1 лот
• 45 — 5 лотов

При выставлении стоп-ордера нужно иметь в виду, что он исполнится моментально если условие указанной цены уже соответствует. Тут проще на примере пояснить — если вы отправите стоп-заявку на покупку ниже текущей рыночной цены, то моментально совершите сделку на покупку, ведь условие по достижению цены уже выполнено (>= текущая рыночная цена).

Из выше сказанного можно составить некую табличку, чтобы было меньше путаницы, особенно в начале трейдерского пути:

Рекомендую очень внимательно ознакомиться с выше приведенной таблицей, т. к. не правильно выставленный ордер может погубить даже самую качественную торговую идею.

До сего момента мы разбирали самые популярные типы ордеров, и это требовало некого разжевывания, однако дальше мы на столько детально разбирать заявки не будем, т.к. их особенности будут очень тесно связаны с уже приведенными выше (как к примеру особенности Рыночного- и Стоп- ордеров)

Stop-limit order (Stop-Limit, SLO)

Этот тип заявки отличает наличие двух цен: цена срабатывания и лимит-цена. Выставляется этот ордер так же как и Стоп-ордер: на покупку — выше текущей рыночной цены, на продажу — ниже.

«На пальцах» это выглядит так — Стоп-лимит ордер на покупку срабатывает при достижении рынком первой цены (цены срабатывание), после чего в рынок отправляется Лимитный ордер с ценой «лимит» (т.е. с ценой Лимитного ордера), а тут уже по аналогии с Лимитной заявкой — если цена «лимит» была равной либо ниже цены срабатывания, то Лимитный ордер встанет в очередь в стакане; если же цена «лимит» выше цены срабатывания, то начнется полное или частичное (зависит от наличия нужного объема в продажу) исполнения Лимитной заявки, но не хуже цены «лимит». И если остался не исполненный объем, то он встанет в очередь Лимитной заявкой по цене «лимит».

Данный тип заявки считается более безопасным по отношению к обычной Стоп-заявке (хотя тут можно поспорить) и на данный момент достаточно активно используется на российском рынке.

Market on Open (MOO)

Название ордера говорит само за себя. Это Рыночный ордер, который срабатывает на открытии торговой сессии. Отправить такой ордер можно до открытия рынка, но сработает он именно на открытии по всем правилам исполнения Рыночного ордера. И так же как и обычный Рыночный ордер отменить его нельзя.

Market on Close (MOC)

Принцип тот же что и у ордера MOO, за исключением того, что срабатывает данный ордер не на открытии торговой сессии, а на ее закрытии.

Некоторые данные по этим типам ордеров на американском рынке публикуются открыто, что какое-то время назад давало возможность многим трейдерам, которые были «в теме», зарабатывать достаточно солидные деньги.

Market If Touched order (MIT)

Этот тип ровно противоположен Стоп ордеру.

Если в случае со Стоп ордером на покупку рыночная цена достигала цены Стоп ордера, после чего в рынок отправлялся Рыночный ордер на покупку, то в случае с MIT ордером при достижении этой цены отправляется Рыночный ордер на продажу. Т.е. MIT ордер на продажу выставляется выше текущей рыночной цены, а на покупку — ниже.

Ордера MIT являются участниками многих алгоритмов, формирующих Сквизы (Squeeze) — процессы «донабора» объема.

One Cancels the Other order (OCO)

Одним словом, OCO — это взаимоотменяемый ордер. Предположим, что при открытой позиции Лонг нужно выставить ордер на фиксацию прибыли и ордер на фиксацию убытка, если использовать стандартные ордера, то при исполнении одного из них (скажем сработал ордер, зафиксировавший  убыток) второй останется открытым до его отмены вручную, либо до закрытия сессии, либо до исполнения (что может негативно сказаться, если трейдера не будет в это время у терминала).

На самом деле я перечислил не все ордера, и вы можете подумать, что умение работать только лишь с основными типами ордеров будет достаточным для успешной биржевой деятельности и реализации ваших торговых идей, но напомню, что рынок — это конкурентная среда, а в конкурентной среде нужно знать какие инструменты есть у конкурентов (даже если вы ими и не пользуетесь), как они их использует, и как это может отразиться на торгуемом активе.

Еще больше информации в моем Telegram-канале. Подписывайся…

3 типа ордеров: рыночные, лимитные и стоп-ордера

Различные типы ордеров могут привести к совершенно разным результатам; важно понимать различия между ними. Здесь мы сосредоточимся на трех основных типах ордеров: рыночных ордерах, лимитных ордерах и стоп-ордерах — чем они отличаются и когда следует учитывать каждый из них.

Это помогает думать о каждом типе ордера как об отдельном инструменте, подходящем для своей цели. Независимо от того, покупаете вы или продаете, важно определить свою основную цель — будь то быстрое исполнение вашего ордера по преобладающей рыночной цене или контроль цены вашей сделки. Затем вы можете определить, какой тип ордера наиболее подходит для достижения вашей цели.

Что такое рыночный ордер и как его использовать?

Рыночный ордер — это ордер на покупку или продажу акции по текущей наилучшей доступной цене на рынке. Рыночный ордер обычно обеспечивает исполнение, но не гарантирует указанную цену. Рыночные ордера оптимальны, когда основной целью является немедленное исполнение сделки. Рыночный ордер, как правило, подходит, когда вы считаете, что акции оценены правильно, когда вы уверены, что хотите исполнить свой ордер, или когда вы хотите немедленного исполнения.

Несколько предостережений: котировка акции обычно включает в себя самую высокую цену (для продавцов), самую низкую цену (для покупателей) и цену последней сделки. Однако цена последней сделки не обязательно может быть текущей, особенно в случае менее ликвидных акций, последняя сделка по которым могла быть совершена несколько минут или часов назад. Это также может иметь место на быстро меняющихся рынках, когда цены на акции могут значительно измениться за короткий период времени. Поэтому при размещении рыночного ордера текущие цены спроса и предложения обычно имеют большее значение, чем цена последней сделки.

Обычно рыночные ордера следует размещать только в рыночные часы. Рыночный ордер, размещенный, когда рынки закрыты, будет исполнен при следующем открытии рынка, которое может быть значительно выше или ниже его предыдущего закрытия. В промежутках между рыночными сессиями на цену акций могут влиять многочисленные факторы, такие как публикация данных о доходах, новости компании или экономические данные, а также неожиданные события, влияющие на всю отрасль, сектор или рынок в целом.

Что такое лимитный ордер и как он работает?

Лимитный ордер — это ордер на покупку или продажу акций с ограничением максимальной цены, подлежащей уплате, или минимальной цены, которую необходимо получить («лимитная цена»). Если ордер исполняется, он будет только по указанной лимитной цене или выше. Однако гарантии исполнения нет. Лимитный ордер может быть уместным, когда вы думаете, что можете купить по цене ниже или продать по цене выше текущей котировки.

Источник: StreetSmart Edge®.

Приведенный выше график иллюстрирует использование рыночных ордеров по сравнению с лимитными ордерами. В этом примере цена последней сделки составляла примерно 139 долларов.

• Трейдер, который хочет купить (или продать) акцию как можно быстрее, разместит рыночный ордер , который в большинстве случаев будет немедленно исполнен по текущей цене акции 139 долларов или близко к ней (белая линия) — при условии, что рынок был открыт в момент размещения ордера и за исключением необычных рыночных условий.
• Трейдер, который хочет купить акцию, когда она упадет до 133 долларов, сделает покупку лимитный ордер с лимитной ценой $133 (зеленая линия). Если акции упадут до 133 долларов или ниже, сработает лимитный ордер, и ордер будет исполнен по цене 133 доллара или ниже. Если акция не упадет до 133 долларов или ниже, исполнение не произойдет.
• Трейдер, который хочет продать акцию, когда она достигнет 142 долларов, разместит лимитный ордер на продажу с предельной ценой 142 доллара (красная линия). Если акции вырастут до 142 долларов или выше, будет активирован лимитный ордер, и ордер будет исполнен по цене 142 доллара или выше. Если акция не поднимется до 142 долларов или выше, исполнение не произойдет.

Обратите внимание: даже если акции достигают указанной предельной цены, ваш ордер может не быть исполнен, поскольку перед вашим могут быть ордера, исключающие доступность акций по предельной цене. (Лимитные ордера обычно исполняются в порядке очереди.) Также обратите внимание, что в случае лимитного ордера цена, по которой он исполняется, может быть ниже лимитной цены, в случае ордера на покупку, или выше лимитной цены, в случае ордера на продажу.

Если лимитный ордер на покупку по цене $133 был установлен как «Действителен до отмены», а не как «Только день», он все равно будет действовать на следующий торговый день. Если бы акция открылась по цене 130 долларов, сработал бы лимитный ордер на покупку, и ожидаемая цена покупки составила бы около 130 долларов — более выгодная цена для покупателя. И наоборот, при лимитном ордере на продажу по цене 142 доллара, если акции открываются по цене 145 долларов, лимитный ордер сработает и будет исполнен по цене, близкой к 145 долларам, что опять-таки более выгодно для продавца.

Что такое стоп-ордер и как его использовать?

Стоп-ордер — это приказ на покупку или продажу акций по рыночной цене после того, как акции были проданы по указанной цене или через нее («стоп-цена»). Если акция достигает стоп-цены, ордер становится рыночным и исполняется по следующей доступной рыночной цене. Если акция не достигает стоп-цены, ордер не исполняется.

Стоп-приказ может быть уместен в следующих сценариях:

• Когда акции, которыми вы владеете, выросли, и вы хотите попытаться защитить свою прибыль, если они начнут падать
• Когда вы хотите купить акции, когда они прорываются выше определенного уровня, полагая, что они продолжат расти

Стоп-ордер на продажу иногда называют «стоп-лоссом», поскольку его можно использовать для защиты нереализованной прибыли или минимизации убытков. Стоп-ордер на продажу вводится по стоп-цене ниже текущей рыночной цены; если акции падают до стоп-цены (или торгуются ниже нее), срабатывает стоп-ордер на продажу, который становится рыночным ордером, подлежащим исполнению по текущей рыночной цене. Этот ордер на продажу не гарантирует исполнения вблизи вашей стоп-цены.

Для покупки также можно использовать стоп-ордер. Стоп-ордер на покупку вводится по стоп-цене выше текущей рыночной цены (по сути, «останавливая» акции от ухода от вас по мере их роста).

Давайте вернемся к нашему предыдущему примеру, но посмотрим на потенциальные последствия использования стоп-приказа на покупку и стоп-приказа на продажу — с теми же стоп-ценами, что и ранее использовавшиеся лимитные цены.

Хотя эти два графика могут выглядеть одинаково, обратите внимание, что положение красной и зеленой стрелок перевернуто: стоп-ордер на продажу сработает, когда цена акции достигнет 133 долл. США (или ниже), и будет исполнен как рыночный ордер по текущая цена. Таким образом, если акции будут падать дальше после достижения стоп-цены, вполне возможно, что ордер может быть исполнен по цене, которая ниже стоп-цены. И наоборот, для стоп-приказа на покупку при достижении стоп-цены в 142 доллара приказ может быть исполнен по более высокой цене.

Источник: StreetSmart Edge.

Что такое ценовые разрывы?

Ценовой гэп возникает, когда цена акции совершает резкое движение вверх или вниз, при этом между ними не происходит торговли. Это может быть связано с такими факторами, как объявления о доходах, изменение прогноза аналитика или выпуск новостей. Гэпы часто возникают при открытии крупных бирж, когда новости или события вне торговых часов создают дисбаланс между спросом и предложением.

Стоп-приказы и ценовые разрывы

Помните, что основное различие между лимитным ордером и стоп-ордером заключается в том, что лимитный ордер будет исполнен только по указанной лимитной цене или выше; тогда как, как только стоп-ордер сработает по указанной цене, он будет исполнен по преобладающей цене на рынке, что означает, что он может быть исполнен по цене, значительно отличающейся от стоп-цены.

На следующем графике показана акция, которая «упала вниз» с 29 долларов.до $25,20 между предыдущим закрытием и следующим открытием. Стоп-ордер на продажу по стоп-цене 29 долларов США, который сработает при открытии рынка, поскольку цена акции упадет ниже стоп-цены и, как рыночный ордер, будет исполнен по цене 25,20 доллара США, может быть значительно ниже, чем предполагалось, и даже хуже. для продавца.

Стоп-приказ: гэпы вниз могут привести к неожиданному снижению цены.

Источник: StreetSmart Edge.

Лимитные ордера и ценовые разрывы

Подобно тому, как «гэп вниз» может работать против вас со стоп-приказом на продажу, «гэп вверх» может работать в вашу пользу в случае лимитного ордера на продажу, как показано на графике ниже. В этом примере лимитный ордер на продажу размещается по лимитной цене 50 долларов. Предыдущая цена акции на момент закрытия торгов составляла 47 долларов. Если бы акция открылась на уровне 63,00 доллара из-за положительных новостей, выпущенных после закрытия предыдущего рынка, сделка была бы совершена на открытии рынка по этой цене — выше, чем ожидалось, и выгоднее для продавца.

Лимитный ордер: Гэп вверх может привести к неожиданному повышению цены.

Источник: StreetSmart Edge.

Нижняя линия

Многие факторы могут повлиять на исполнение сделок. В дополнение к использованию различных типов ордеров трейдеры могут указывать другие условия, влияющие на время действия ордера, ограничения по объему или цене. Перед размещением сделки ознакомьтесь с различными способами управления своим ордером; таким образом, у вас будет гораздо больше шансов получить желаемый результат.

Хотите узнать больше о типах ордеров?

похожие темы

Трейдинг

Типы заказов

Торговые инструменты

Акции

Информация, представленная здесь, предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как индивидуальная рекомендация или индивидуальный совет по инвестициям. Упомянутые здесь инвестиционные стратегии могут подойти не всем. Каждый инвестор должен пересмотреть инвестиционную стратегию для своей конкретной ситуации, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.

Schwab не рекомендует использовать технический анализ в качестве единственного средства инвестиционного исследования.

Приведенные примеры предназначены только для иллюстративных целей и не предназначены для отражения ожидаемых результатов.

Что такое заказ?

Что такое заказ?

Ордер состоит из указаний брокеру или брокерской фирме купить или продать ценную бумагу от имени инвестора. Ордер является основной торговой единицей рынка ценных бумаг. Заказы обычно размещаются по телефону или в Интернете через торговую платформу, хотя заказы все чаще можно размещать с помощью автоматических торговых систем и алгоритмов. Когда заказ размещен, он следует за процессом исполнения заказа.

Ордера в целом делятся на разные категории, что позволяет инвесторам накладывать ограничения на свои ордера, влияющие на цену и время, в которое ордер может быть выполнен. Эти инструкции по условному ордеру могут определять конкретный уровень цены (лимит), на котором ордер должен быть выполнен, как долго ордер может оставаться в силе, или, среди прочего, ордер срабатывает или отменяется на основе другого ордера.

Ключевые выводы

• Ордер — это набор инструкций для брокера о покупке или продаже актива от имени трейдера.
• Существует несколько типов ордеров, которые влияют на цену, по которой инвестор покупает или продает, когда он будет покупать или продавать, а также на то, будет ли его ордер исполнен или нет.
• Какой тип ордера использовать, зависит от перспективы трейдера в отношении актива, от того, хотят ли они быстро входить и выходить, и/или насколько они обеспокоены ценой, которую они получают.

Понимание заказов

Инвесторы используют брокера для покупки или продажи актива, используя тип ордера по своему выбору. Когда инвестор решил купить или продать актив, он инициирует заказ. Заказ предоставляет брокеру инструкции о том, как действовать.

Ордера используются для покупки и продажи акций, валюты, фьючерсов, товаров, опционов, облигаций и других активов.

Как правило, биржи торгуют ценными бумагами посредством процесса покупки/продажи. Это означает, что для продажи должен быть покупатель, готовый заплатить цену продажи. Для покупки должен быть продавец, готовый продать по цене покупателя. Если покупатель и продавец не придут к одной и той же цене, сделка не состоится.

Бид — это самая высокая объявленная цена, которую кто-то заплатит за актив, а аск — это самая низкая объявленная цена, по которой кто-то готов продать актив. Бид и аск постоянно меняются, так как каждый бид и оффер представляют собой ордер. По мере выполнения заказов эти уровни будут меняться. Например, если есть ставка 25,25 и другая ставка 25,26, когда все ордера по 25,26 были исполнены, следующая самая высокая ставка будет 25,25.

Этот процесс покупки/продажи важно помнить при размещении ордера, потому что выбранный тип ордера повлияет на цену, по которой сделка будет исполнена, когда она будет исполнена или будет ли она исполнена вообще.

Типы заказов

На большинстве рынков заказы принимаются как от индивидуальных, так и от институциональных инвесторов. Большинство людей торгуют через брокеров-дилеров, которые требуют от них размещения одного из многих типов ордеров при совершении сделки. Рынки поддерживают различные типы ордеров, которые обеспечивают некоторую свободу действий при планировании сделки.

Вот несколько основных типов ордеров:

• Рыночный ордер указывает брокеру выполнить ордер по наилучшей доступной цене. Рыночные ордера, как правило, всегда исполняются, если нет торговой ликвидности.
•  Лимитный ордер – это ордер на покупку или продажу акций по определенной цене или выше. Лимитные ордера гарантируют, что покупатель платит только определенную цену за покупку ценной бумаги. Лимитные ордера могут оставаться в силе до тех пор, пока они не будут исполнены, не истечет срок их действия или не будут отменены.
• Лимитный ордер на продажу дает указание брокеру продать актив по цене выше текущей. Для длинных позиций этот тип ордера используется для фиксации прибыли, когда цена поднялась выше после покупки.
• Стоп-ордер указывает брокерской конторе на продажу, если актив достигает указанной цены ниже текущей цены. Стоп-ордер может быть рыночным ордером, то есть он принимает любую цену при срабатывании, или это может быть стоп-лимитный ордер, в котором он может выполняться только в пределах определенного ценового диапазона (лимита) после срабатывания.
• Стоп-ордер на покупку предписывает брокеру купить актив, когда он достигает указанной цены выше текущей цены.
• Дневной ордер должен быть исполнен в тот же торговый день, когда был размещен ордер.
• Заказы Good-’til-cancelled (GTC) остаются в силе до тех пор, пока они не будут выполнены или отменены.
• Если ордер не является дневным или действующим до отмены, трейдер обычно устанавливает срок действия ордера.
• Немедленно или отменить (IOC) означает, что ордер остается активным только в течение очень короткого периода времени, например нескольких секунд.
• Ордер «все или ничего» (AON) указывает, что весь размер ордера должен быть исполнен, а частичное исполнение не принимается.
• Приказ «заполни или уничтожь» (FOK) должен быть выполнен немедленно и полностью или не выполнен вообще и сочетает в себе приказ AON с приказом IOC.

Типы ордеров могут сильно повлиять на результаты сделки. При попытке купить, например, размещение лимита на покупку по более низкой цене, чем та, по которой в настоящее время торгуется актив, может дать трейдеру лучшую цену, если актив упадет в цене (по сравнению с покупкой сейчас). Но слишком низкое значение может означать, что цена никогда не достигнет лимитного ордера, и трейдер может упустить возможность, если цена поднимется выше.

Один тип ордера не лучше и не хуже другого. Каждый тип ордера служит определенной цели и будет разумным выбором в зависимости от ситуации.

Пример использования ордера на сделку с акциями

Покупая акции, трейдер должен учитывать, как они будут входить и как выходить из сделки как с прибылью, так и с убытком. Это означает, что потенциально они могут разместить три ордера в начале сделки: один для входа, второй для контроля риска, если цена не будет двигаться так, как ожидалось (называемый стоп-лоссом), и еще один, чтобы в конечном итоге торговая прибыль, если цена движется в ожидаемом направлении (так называемая цель по прибыли).

Трейдеру или инвестору не нужно размещать свои ордера на выход одновременно с входом в сделку, но они все равно должны знать, как они будут выходить (будь то с прибылью или убытком) и какие типы ордеров они будут использовать для входа в сделку. сделай это.

Предположим, трейдер хочет купить акции. Вот одна из возможных конфигураций, которую они могли бы использовать для размещения своих ордеров для входа в сделку, а также для контроля риска и получения прибыли.

Они наблюдают за техническим индикатором в поисках торгового сигнала, а затем размещают рыночный ордер на покупку акций по цене 124,15 доллара. Ордер исполняется по цене $124,17.